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현금 없는 사회, 정말 올까요? CBDC가 뭐길래 지금 전 세계가 난리일까요? 개념부터 경제적 효과, 투자전략, 관련주까지 한 번에 정리해드립니다.
CBDC란 무엇인가?
CBDC(Central Bank Digital Currency)는 중앙은행이 직접 발행하는 디지털 형태의 법정화폐입니다. 일반 국민이나 기업이 계좌 없이도 디지털 자산처럼 직접 보유하고 사용할 수 있는 새로운 형태의 전자화폐로, 현금과 동일한 효력을 지니면서도 디지털 환경에 최적화된 통화 수단입니다.
쉽게 설명해볼게요. 우리가 편의점에서 과자를 살 때 쓰는 1,000원짜리 지폐, 이건 정부가 만든 ‘진짜 돈’입니다. 카카오페이 같은 건 은행 계좌에 있는 돈을 대신 보내주는 앱이구요. 현금은 아니지만, 은행에 돈이 있어야 쓸 수 있습니다. 그렇다면 CBDC는 뭐가 다를까요? CBDC는 지폐처럼 ‘정부가 직접 만든 돈’인데, 지갑 대신 스마트폰에 저장해서 쓰는 거죠.
💳 “카카오페이처럼 편리하면서도, 1,000원짜리 지폐처럼 진짜 정부가 보장해주는 돈!”
CBDC는 형태에 따라 아래와 같이 분류됩니다.
- 리테일 CBDC: 일반 개인이나 기업이 직접 사용하는 모델
- 도매 CBDC: 금융기관 간 대규모 결제에 활용되는 모델
또한, 운영방식에 따라 계정 기반과 토큰 기반으로 나뉘며, 블록체인 또는 허가형 원장 기술이 적용됩니다.
CBDC 왜 만들까?
현금 사용 감소와 디지털 결제 증가
코로나19 이후 비대면·비접촉 결제가 급격히 확대되며, 현금 사용이 지속적으로 감소하고 있습니다.
예를 들어, 일본의 카드 결제 비중은 2010년 13%에서 2024년 42.8%로 크게 증가했습니다. 이처럼 디지털 결제 중심의 경제 환경에서, 중앙은행도 새로운 결제 수단 도입이 불가피해졌습니다.
스테이블코인·암호화폐의 확산
테더(USDT), USD코인(USDC)과 같은 스테이블코인의 사용이 확산되면서 정부 발행 디지털 화폐의 필요성이 커졌습니다. 민간 주도의 암호화폐가 대안 통화로 주목받자, 중앙은행들도 공공성이 보장된 디지털 화폐(CBDC)를 준비하고 있습니다.
국제적 경쟁과 결제 주권
현재 전 세계 GDP의 98%를 차지하는 134개국이 CBDC 연구에 착수, 66개국 이상이 시범 사업 단계에 있습니다. 미국, EU, 일본 등도 기술 주도권 확보와 결제 주권을 위해 발빠르게 움직이고 있습니다.
CBDC와 스테이블코인과의 차이점
| 구분 | CBDC (중앙은행 디지털화폐) | 스테이블코인 (Stablecoin) |
| 발행 주체 | 정부 또는 중앙은행 | 민간 기업/기관 (예: 테더, 서클) |
| 가치 기반 | 국가의 신용 및 법정화폐 1:1 보장 | 현금, 국채 등 담보 또는 알고리즘 |
| 법적 지위 | 법정화폐(Legal Tender) | 법정화폐 아님 (사적 자산) |
| 신뢰 기반 | 국가의 통화 신뢰, 중앙은행 | 발행사의 담보 신뢰 및 투명성 |
| 기술 운영 | 중앙 집중형 또는 허가형 블록체인 | 주로 퍼블릭 블록체인 위에 설계 |
| 사용 대상 | 국민 전체 (리테일), 금융기관 (도매) | 디지털 자산 사용자, 투자자 등 |
| 목적 | 통화정책, 금융포용, 공공 결제 효율화 | 암호화폐 시장 내 가격 안정성 유지 |
| 감독 및 규제 | 중앙은행이 직접 감독 | 규제 미비하거나 국가별로 상이 |
| 예시 | 중국 디지털 위안화, 스웨덴 e-크로나 | USDT (테더), USDC (서클), DAI |
정리하면 CBDC는 정부(한국은행)이 만든 진짜 디지털 돈이고, 스테이블코인은 회사가 만든 디지털 사설 돈입니다. CBDC는 법정화폐라서 세금도 낼 수 있고 믿을 수 있지만, 스테이블코인은 그냥 회사 신뢰에 맡겨야 합니다. 둘 다 스마트폰으로 쓸 수 있지만 발행 주체와 믿을 수 있는 정도가 다르다고 할 수 있습니다.
CBDC에 대한 우려와 논쟁
은행 기능 약화 가능성
CBDC가 도입되면 국민이 은행 계좌 대신 중앙은행에 직접 돈을 예치할 수 있게 되므로, 은행의 중개 기능이 약화될 수 있습니다. 이는 은행의 수익성과 대출 기능 위축으로 이어질 수 있습니다.
금융 시스템의 불안정성
위기 상황에서 기존 은행 예금이 CBDC로 빠르게 이동하면 디지털 뱅크런이 발생할 수 있습니다. 이러한 구조적 위험은 금융 시스템의 안정성에 도전이 됩니다.
프라이버시 침해 및 보안 이슈
CBDC는 디지털 자산이기 때문에 개인 거래 정보의 감시 가능성이 제기됩니다. 또한 해킹, 사이버 공격 등의 보안 위협도 잠재적인 리스크입니다.
경제적 효과와 기대
CBDC가 실제로 도입되면, 우리가 돈을 주고받는 방식이 지금보다 훨씬 간편해지고 빨라질 수 있습니다. 예를 들어, 지금은 송금할 때 은행이나 앱을 거쳐야 하고, 시간이나 수수료가 들기도 하죠. 하지만 CBDC는 중앙은행이 직접 발행한 디지털 돈이기 때문에, 복잡한 중간 과정을 거치지 않아도 바로바로 결제가 가능합니다.
또한 은행 계좌가 없는 사람들도 스마트폰 하나만 있으면 이 디지털 화폐를 사용할 수 있어요. 특히 농촌이나 해외 거주자처럼 금융 접근성이 떨어지는 분들에게도 큰 도움이 될 수 있습니다.
정부 입장에서는 CBDC를 통해 금리나 통화량을 좀 더 정밀하게 조절할 수 있기 때문에, 경제를 움직이는 정책 도구로도 쓸 수 있다는 장점이 있어요. 게다가 전 세계 어디서든 실시간으로 돈을 주고받을 수 있다면, 해외 송금도 훨씬 저렴하고 빠르게 이뤄질 수 있겠죠. 이처럼 CBDC는 단순한 결제 수단을 넘어, 금융의 효율성과 포용성을 모두 끌어올릴 수 있는 미래형 금융 시스템의 핵심으로 주목받고 있습니다.
CBDC 관련주, 어디에 주목해야 할까?
CBDC 관련 산업은 핀테크, 클라우드, 보안, 인프라 분야에 걸쳐 있으며, 다음과 같은 기업들이 주목받고 있습니다.
- 마스터카드, 비자: 디지털 결제 인프라 개발
- IBM, 아마존웹서비스(AWS), 팔란티어: 클라우드 및 보안 기술 제공
- CBDC 실험국 협력사: 일본, 중국, 유럽 등에서 파일럿 참여 기업
- 디파이 기반 스타트업: CBDC 기반의 스마트계약 및 국제결제 플랫폼 개발
CBDC 투자 전략은?
그렇다면 투자자는 어떤 관점으로 CBDC를 바라봐야 할까요?
우선 CBDC는 혼자서 작동하는 게 아니라, 결제 인프라, 보안 시스템, 데이터 처리 기술 같은 다양한 요소들이 뒷받침되어야 작동합니다. 따라서 이런 기술을 제공하는 기업들이 중장기적으로 수혜를 받을 가능성이 큽니다. 예를 들어 클라우드나 디지털 보안, 결제 솔루션을 제공하는 글로벌 기업들이 여기에 해당하죠.
또한 일본, 유럽, 중국처럼 이미 CBDC 실험에 들어간 나라들이 있는데요, 이들 국가의 CBDC 파일럿 프로그램에 참여하고 있는 기업들도 주목해볼 만합니다. 기술적 노하우가 쌓이면, 향후 더 큰 국가 프로젝트에 참여할 수 있기 때문이죠.
반면, 기존 은행업종은 CBDC 도입으로 인해 예금 감소, 수익성 악화 등 부정적인 영향을 받을 수 있어요. 모든 은행이 그렇다는 건 아니지만, 투자 비중을 조금 조정하거나 신중하게 접근할 필요는 있습니다.
마지막으로, CBDC는 나라별로 제도나 규제가 다르기 때문에 각국의 정책 흐름을 잘 따라가는 것도 중요합니다. 어떤 국가는 빠르게 도입하고 어떤 국가는 늦어질 수 있으니까요. 결국에는 단기적 흐름에 민감하게 반응하되 CBDC 관련 기술과 인프라를 가진 기업에 중장기적인 시선을 두는 전략이 효과적이라고 볼 수 있습니다.
- 인프라 기업 중심 분산 투자: 펀드·ETF 활용
- CBDC 시범 국가 관련 기업 주목
- 금융업종 비중 조정: 은행 이익 위축 우려 반영
- 정책 리스크 관리: 각국 규제 및 개인정보 정책 모니터링
마무리 요약
CBDC는 정부가 보증하는 공식 디지털 화폐로서, 디지털 결제의 효율성과 금융 포용성을 높이는 동시에, 기존 금융 시스템과의 충돌 가능성도 내포하고 있습니다. CBDC 관련주는 중장기 투자 관점에서 유망한 분야로, 특히 인프라·보안·결제 솔루션 분야에서 주목할 필요가 있습니다.